Аналитика Forex. Доллар США вновь активизировался на валютном рынке
Американская валюта продемонстрировала рост на 0,4% в понедельник после появления информации о том, что Иран рассматривает возможность выхода из переговорного процесса с Соединёнными Штатами. Угроза со стороны Тегерана привела к скачку цен на чёрное золото и повысила привлекательность защитных активов, включая доллар. Дополнительную поддержку индексу доллара оказали позитивные макроэкономические данные. Однако в отсутствие дальнейшего обострения ситуации DXY отыграл часть gains, закрепившись около отметки 99 — приблизительно в середине коридора последних двух недель.
Производственный сектор США показал лучший результат, чем ожидалось. Индекс ISM в обрабатывающей промышленности подскочил до 54 пунктов — это максимум за последние четыре года. Индекс менеджеров по закупкам остаётся в зоне роста (выше 50 пунктов) пятый месяц подряд, что подтверждает устойчивость сектора. Компонент цен в PMI в мае несколько снизился по сравнению с апрельскими значениями, что немного ослабило инфляционное давление. Прочность американской экономики даёт ФРС возможность занять выжидательную позицию. Согласно оценкам срочного рынка, вероятность сохранения ставки по федеральным фондам без изменений в 2026 году составляет 51%, тогда как шансы на её повышение оцениваются в 49%. Эксперты Rabobank полагают, что такая оценка свидетельствует об ограниченном потенциале роста для пары EUR/USD. Два повышения ключевой ставки ЕЦБ уже заложены в курс евро. При этом, чем дольше продлится перекрытие Ормузского пролива, тем серьёзнее последствия испытает на себе экономика еврозоны. До последнего времени рынки сохраняли оптимизм относительно возможной сделки между США и Ираном. Однако частичная эскалация напряжённости, включая военные столкновения между сторонами, а также слухи о выходе Тегерана из переговорного процесса, заставляют участников рынка нервничать. Что, если текущий раунд переговоров с Исламской Республикой завершится так же, как и все предыдущие — безрезультатно? По мере того как пара USD/JPY движется вверх, нарастает напряжение вокруг вербальных интервенций со стороны японского правительства. Министр финансов Сацуки Катаяма использует ту же риторику, что и перед предыдущим вмешательством в валютный рынок. Она заявляет, что власти готовы предпринять соответствующие шаги в любой момент по мере необходимости. Токио поддерживает тесный контакт с Вашингтоном по вопросам ситуации на валютном рынке. Япония располагает огромными валютными резервами в размере $1,17 трлн, что, по оценке Goldman Sachs, позволяет ей проводить интервенции хотя бы три десятка раз. Однако значительная часть этих резервов размещена в казначейских облигациях США, продажа которых ведёт к росту их доходности, а потому не приветствуется американским Министерством финансов.