Вклады дорожают после снижения ключевой ставки: в чем причина и что будет дальше
В избранное
С июня прошлого года по июль 2026-го Банк России снизил ключевую ставку с 21% до 14% годовых. Вслед за каждым снижением «ключа» дешевели и вклады в банках. Однако этим летом ситуация изменилась: ставки по коротким вкладам перестали снижаться и даже начали расти. При этом предложения на более длительные сроки меняются неравномерно, сообщают «Известия».
Как меняются ставки по коротким вкладам
На заседании в июле 2026 года ЦБ снизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 14% годовых. Тогда же регулятор дал понять, что дальнейшее смягчение монетарной политики будет более осторожным.
На депозитном рынке это уже заметно. Максимальная ставка по вкладам в 10 крупнейших банках опустилась до 12,756% в третьей декаде июня, после чего начала постепенно расти. В начале августа показатель достиг 12,885%. Рост пока небольшой – всего около 0,13%, поэтому говорить о полноценном развороте на рынке рано.
При этом банки по-разному меняют условия в зависимости от срока вклада. К середине августа средняя ставка по трехмесячным вкладам в топ-20 банков выросла до 13,78%, по шестимесячным – до 13,06%, по годовым – до 12,37%, а депозитам на 1,5 года – до 11,45%. Одновременно доходность двухлетних вкладов снизилась до 10,98%, трехлетних – до 10,67%.
Еще в период между заседаниями ЦБ 19 июня и 24 июля средняя ставка на три месяца составляла 13,48%, на 1,5 года – 11,40%. За это время 11 банков из 20 повысили ставки, девять – снизили.
Сейчас максимальная доходность трехмесячных вкладов в отдельных банках из топ-20 достигает 19%. Минимальные ставки на уровне 7% зафиксированы по трехлетним депозитам.
С чем связан рост ставок
На первый взгляд, рост ставок по краткосрочным депозитам выглядит странно: ключевая ставка снижается, а стоимость привлечения денег для клиентов увеличивается. Однако существуют понятные причины.
- По мере снижения доходности вкладов многие россияне стали искать другие способы сохранить и приумножить накопления. Часть средств перемещается на накопительные счета, в ценные бумаги, недвижимость и наличные.
- Одновременно продолжает расти кредитование. В июне объем потребительских кредитов вырос на 1,3%, ипотечного портфеля – на 1%. Банкам для выдачи новых кредитов нужны источники фондирования.
Поэтому они заинтересованы в сохранении клиентских депозитов и вынуждены конкурировать за деньги вкладчиков. В результате банки вынуждены повышать ставки даже в условиях снижения «ключа».
Что будет со ставками дальше
В ближайший год доходность вкладов продолжит снижаться. Это подтверждает прогноз Банка России по средней ключевой ставке на 2027 год – 10,5-12,5%. Однако пространство для ее снижения в 2026 году остается более ограниченным.
К слову, прогноз средней ставки на текущий год был пересмотрен с 14-14,5% до 14,5-14,6%. Это не означает, что ЦБ обязательно будет повышать ставку. Скорее, регулятор теперь допускает более медленное смягчение ДКП, чем ожидалось весной.
При этом только высокая ставка не гарантирует высокий реальный доход.
Показатель, который нельзя игнорировать, – инфляция. Процент по вкладу показывает номинальный доход. Реальная прибыль зависит от того, насколько за это время подорожают товары и услуги.
Банк России ожидает, что инфляция по итогам 2026 года составит 6-7%, а в 2027-м вернется к 4%. Если прогноз сбудется, ставки по вкладам на уровне 12-14% позволят сохранить положительную реальную доходность. Но никто не может гарантировать такой результат. Регулятор уже пересматривал инфляционный прогноз в сторону повышения. Кроме того, инфляционные ожидания населения выросли с 12,4% до 14,7%.
Если рост цен окажется выше предполагаемого, часть дохода по депозиту фактически будет «съедена» инфляцией. Поэтому при выборе вклада важно смотреть не только на максимальный процент в рекламе банка, но и на срок фиксации ставки, перспективы изменения доходности и ожидаемый рост цен.
Что это значит для вкладчиков:
- Снижение ключевой ставки больше не означает автоматического и одинакового удешевления всех банковских депозитов;
- Банки одновременно конкурируют за деньги клиентов, подстраиваются под спрос на кредиты и оценивают будущие решения ЦБ;
- Поэтому короткие и длинные вклады сегодня фактически решают разные задачи: первые дают возможность получить более высокую ставку сейчас, вторые позволяют заранее зафиксировать доходность на случай дальнейшего снижения ставок;
- Открыть вклад под высокий процент можно здесь;
- Следите за новостями в нашем канале в MAX.