Россияне стали чаще выбирать наличные для хранения сбережений
В августе доля тех, кто предпочитает хранить накопления в наличной форме, выросла, а число тех, кто выбирает счета в банке, снизилось. Можно ли это уже назвать трендом и есть ли риски у стратегии хранить все деньги в наличных?
Фото: Олег Спиридонов/ТАСС
В августе больше половины опрошенных россиян заявили, что свободные деньги лучше отложить, а не потратить на крупные покупки. В июле таких было меньше, отметили в ЦБ. При этом 37% считают, что накопления лучше держать в наличных, — это на 4 процентных пункта больше, чем в июле. А доля сторонников банковских счетов снизилась до 36%.
О том, что стоит за этой тенденцией, говорит главный экономист ИК «Ренессанс Капитал» Андрей Мелащенко:
— Рост геополитической неопределенности определяет сберегательное поведение населения — желание иметь под рукой самую ликвидную форму активов, то есть наличные. Второй фактор: с пиковых значений ключевая ставка снизилась на 7 процентных пунктов, до 14%, в то время как инфляционные ожидания населения не снижались. Более того, летом они даже чуть подросли. Все это приводит к тому, что часть домохозяйств предпочитает хранить свои сбережения в ликвидной форме. Ставки по депозитам уже выглядят не столь привлекательными, хотя в последнее время они начали расти в ответ на это. Соответственно, есть два фактора: снижение ключевой ставки и смягчение денежно-кредитной политики и рост геополитической неопределенности. Что касается роста наличных в обороте, какого-то существенного риска нет. Все последние годы доля наличных в денежной массе снижалась, и рост последних месяцев несущественный по сравнению со снижением, которое мы наблюдали в последние годы. Для банков, безусловно, это вопрос удержания дешевого фондирования: привлеченные средства, как правило, дешевле корпоративных и привлекаемых у Банка России. Но в целом для экономики ничего критичного это пока не несет. Мы видим, что Банк России представляет финансовым учреждениям необходимую ликвидность. Какого-то риска мы здесь не видим.
— Какова вероятность того, что эта история может затянуться и стать устойчивым трендом?
— Есть ряд сезонных факторов, которые, скорее всего, осенью развернутся: традиционно весной и летом спрос на наличные чуть больше. Но есть устойчивые факторы, такие как смягчившиеся денежно-кредитные условия. И пока геополитическая неопределенность сохраняется, наверное, доля налички не будет снижаться в обороте.
Доверие россиян к банковской системе на фоне достаточно высокой инфляции снижается, считает младший директор по рейтингам кредитных институтов агентства «Эксперт РА» Вячеслав Путиловский.
— Несмотря на тенденцию к снижению ключевой ставки, сейчас ставки повышаются, пусть и незначительно. Это связано с некоторым недостатком ликвидности у банков на фоне оттока вкладов. Этому способствует в первую очередь скрытая инфляция, а также различные блокировки: блокировки интернета, денежных средств, повышенная подозрительность банков к различным нетипичным переводам. Все это создавало ситуацию, когда люди оставались без денег, и нормальным является то, что люди сформировали некую денежную подушку именно наличных денег для себя.
— Есть ли риски у стратегии хранить все в наличных?
— Риски, безусловно, есть, потому что цены постоянно растут и даже ставка по банковским вкладам не покрывает этот рост. Риски связаны с противоправными действиями третьих лиц и обесценением этих денежных средств. Логично было бы диверсифицировать какие-то вложения: что-то наличными, что-то на вкладах, что-то еще в каких-то активах.
— Вам видится в этом уже некий тренд или это краткосрочное явление? И какое влияние это может оказать на банки?
— О тренде, наверное, пока говорить рано, скорее это локальное явление, на горизонте около года. Но если ситуация радикально не поменяется, то это станет трендом просто потому, что доверие к банковской системе в какой-то мере снижается на фоне достаточно высокой инфляции.
За последнюю неделю, с 18 по 24 августа, рост цен, по данным Росстата, составил 0,01% после трех подряд недель снижения. Ранее Банк России ухудшил прогноз инфляции на 2026 год: регулятор ожидает рост цен на 6-7%. Еще в июне ЦБ прогнозировал инфляцию на уровне 4,5-5%.